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银行金融产品创新的特征与趋势

归档日期:06-10       文本归类:电子银行业务      文章编辑:爱尚语录

  金融创新涵盖了对金融制度、机构、产品、市场结构等多方面创新,其中产品创新是核心内容。现代商业银行的竞争实质是产品的竞争,产品优劣决定客户和市场,创新能力决定银行竞争力。尤其是在“十二五”中后期中国经济转型、金融市场化改革加快的背景下,银行业依靠增长红利、政策倾斜和利差保护的经营模式将会面对越来越大的挑战。如何以产品创新领先同业,甚至依靠创新创造市场,成为中国商业银行在新时期不得不面对的课题。

  竞争白热化,银行产品成为竞争制胜的利器。近年来,我国商业银行机构数量快速增加,2005~2011年间新增城商行、农商行、外资银行等银行机构298家,另外还有349家村镇银行、2446家农村信用社,加之各金融机构的竞争领域单一、产品服务同质,传统信贷领域的竞争已呈现白热化态势。从商业银行发展历程看,开发新产品是除并购之外另一个对增长起着关键作用的因素,如20世纪60年代的ATM,70年代的浮动利率票据、外汇远期,80年代的表外业务,90年代至今的贷款证券化、网上银行、手机银行等。这些创新都是商业银行应对同质竞争、寻求蓝海的自发反应。

  金融脱媒化,亟须以金融创新促进业务转型。我国金融脱媒呈加速态势:一方面是资产业务脱媒,股票市场融资和企业债融资大幅增加;另一方面是负债业务脱媒,投资者脱离银行在金融市场购买股票、债券、保险、基金进行直接投资,加之近年来理财产品的爆发式增长,“存款搬家”式的负债业务脱媒已显性化。国际商业银行大多以金融创新为手段,通过综合化经营应对金融脱媒带来的影响:加大个人理财、私人银行等领域的创新以争夺高端客户;调整对公客户结构,加强对中小企业的金融服务创新;充分利用电子渠道,挖掘资本节约型的中间业务创新。

  利率市场化,亟须以金融创新转变盈利模式。今年6月以来,央行两次扩大存贷款利率浮动空间,利率市场化向前突破迈进。对于高度依赖利差的商业银行而言,利率市场化意味着更为严峻的经营风险和盈利挑战。从世界各国利率市场化经验看,利率市场化之后的各国存贷款利差收窄,迫使商业银行加强金融产品创新。如美国在1980年启动利率市场化改革之后,平均利差从改革期间(1980~1985年)的2.2%下降到利率市场化改革完成后(1986~1990年)的1.6%。为应对管制放松、利率波动,各种商业银行产品创新“重塑了金融产业”,银行非利息收入占比持续提高,从1979年的17.3%上升到1999年的42.2%,非利息收入对银行总收入的贡献率以年均1.2%的速度上升。

  需求多样化,金融产品创新将呈现加速趋势。需求多样化引发的金融产品创新是观察银行创新行为的另一个角度。以美国为例,从市场需求看,1970年前后,美国人均GDP达到4000美元,居民具有了多样化需求的经济基础;从供给能力看,20世纪70年代美国金融业推进利率、汇率市场化,原先规制下的金融压抑被急速释放。在两者共同作用下,居民金融需求呈现爆发式增长。进入21世纪以来,我国已经具备了与美国上世纪70年代类似的金融创新快速增长的经济基础,利率和汇率市场化等金融改革正在逐步推进。面对市场需求多样化的环境和机遇,商业银行加强金融产品创新是应对经济、政策环境变化的重要举措。

  城乡一体化,县域金融产品需求空间不断拓展。一方面,县域产业集聚程度提高,县域农业机械化程度、产业链整合、农业区域化布局等趋势增强,新型工业园区、产业集群不断涌现。另一方面,县域居民收入水平提高,消费升级正孕育着新的金融需求。这两方面促使大量金融机构涌入县域市场,县域金融市场竞争的内涵正不断丰富,呈现出与城市金融市场类似的白热化态势。

  资金流动全球化,国际业务产品需求持续增加。近年来欧美各国的宽松货币政策催生全球流动性空前充裕,国际资金全球流动趋势加速,进一步刺激我国国内跨境投融资需求,客户对国际业务需求呈现多样化。加之国内富裕人群的增加,出境旅游、留学人数快速增长,客户对资产全球配置的需求日益迫切,涉外银行产品和服务个性化、全天候、网络化、多币化的需求趋势越发明显,国内金融机构发展已经进入业务国际化、经营全球化的新阶段。相应地,对供应链融资、跨境人民币结算业务、贸易融资、担保承诺和委托等国际业务产品的创新要求也更为迫切……(全文请阅读《中国金融》印刷版2012年第17期)

  金融创新涵盖了对金融制度、机构、产品、市场结构等多方面创新,其中产品创新是核心内容。现代商业银行的竞争实质是产品的竞争,产品优劣决定客户和市场,创新能力决定银行竞争力。尤其是在“十二五”中后期中国经济转型、金融市场化改革加快的背景下,银行业依靠增长红利、政策倾斜和利差保护的经营模式将会面对越来越大的挑战。如何以产品创新领先同业,甚至依靠创新创造市场,成为中国商业银行在新时期不得不面对的课题。......

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